La nouvelle génération de startups visant à résoudre les paiements transfrontaliers se concentrent sur les stablecoins - des crypto-monnaies souvent ancrées sur des devises réelles ou d'autres matières premières pour les aider à maintenir des prix stables - pour construire des solutions qui fonctionnent plus rapidement et souvent moins chères que les rails financiers classiques. Cette tendance suscite également un engouement croissant des investisseurs pour la fintech.
Le dernier développement est Cedar Money, une startup basée aux États-Unis qui a récemment obtenu 9,9 millions de dollars de financement initial mené par l'investisseur mondial en fintech QED Investors avec la participation de Lattice, NIV, Stellar et Wischoff Ventures.
Comme de nombreuses plateformes de paiement transfrontalier utilisant des stablecoins, Cedar Money agit comme un pont. Les entreprises et les particuliers effectuent des transactions via un site basé sur des devises fiduciaires, tandis que les transactions en stablecoin se déroulent en arrière-plan. Cedar Money prévoit de développer son infrastructure de paiement et de s'attaquer aux inefficacités des paiements internationaux avec ce financement, a-t-il déclaré.
Ces inefficacités sont particulièrement douloureuses en Afrique, où les entreprises sont confrontées à des frais de transaction plus élevés et à des coûts cachés liés aux conversions de devises en raison du risque supplémentaire et des coûts associés à l'utilisation des banques locales. Les banques profitent des écarts de change, ajoutant une couche de dépenses supplémentaire. "Si l'on regarde le réseau SWIFT, les frais sont généralement de l'ordre de 2 à 3 %, mais en Afrique, ils sont bien plus élevés. C'est encore plus préjudiciable dans les pays où les gens ont moins d'argent", a déclaré Benjy Feinberg, fondateur et PDG, à TechCrunch.
Feinberg a fondé Cedar Money en 2022 après avoir dirigé pendant près d'une décennie Behalf, prestataire de financement alternatif. Avant de lancer sa dernière entreprise, il a passé du temps à identifier la prochaine "grande" opportunité dans la fintech, se concentrant finalement sur les paiements et la blockchain.
Alors que les stablecoins ont du mal à prendre de l'ampleur aux États-Unis en raison de cas d'utilisation limités et de la concurrence avec des systèmes traditionnels comme le dollar et SWIFT, Feinberg reconnaît une réalité différente dans les marchés émergents.
Les entreprises d'Afrique, du Moyen-Orient et d'Amérique du Sud ont besoin de dollars pour payer leurs importations, même lorsqu'elles achètent auprès de pays comme la Chine. Dans des pays comme le Nigeria ou l'Argentine, obtenir des dollars peut être difficile en raison de monnaies locales faibles comme le naira ou le peso argentin.
Cedar Money, lancé début 2024, a commencé ses opérations au Nigeria, aidant les entreprises du pays à accepter et à envoyer de l'argent à d'autres parties du monde. "Vous voulez aller là où vous pouvez résoudre un gros problème, et l'adoption sera plus facile. C'est pourquoi nous avons commencé en Afrique - parce que le besoin est le plus grand ici", a déclaré le directeur général.
Cependant, malgré leur popularité, les plates-formes de stablecoin sont confrontées à des limitations qui peuvent affecter leur expansion sur les marchés.
Feinberg, interrogé à ce sujet, a expliqué que la construction des rails de paiement - la conversion de devises fiduciaires en stablecoins, leur transfert et leur reconversion - est un défi, mais pas exactement révolutionnaire. Selon lui, la véritable difficulté et là où Cedar Money cherche à exceller réside dans la construction des rails de conformité pour accommoder les exigences réglementaires uniques de chaque pays et la documentation extensive des banques pour garantir des transactions légitimes.
Ces exigences sont particulièrement délicates dans des marchés comme l'Afrique, où les différences d'infrastructure rendent des demandes en apparence simples - comme fournir une adresse postale - beaucoup plus difficiles.
Feinberg soutient que les gagnants dans cet espace seront ceux qui pourront étendre leurs opérations à l'échelle internationale tout en naviguant dans des exigences de conformité complexes, notamment dans des régions mal desservies.
« Je dirais que le plus gros défi est d'éduquer les banques dans les pays développés sur le fait que les fonds qu'elles reçoivent des pays sous-développés sont bons. C'est un défi, mais nous le relevons. »
Pourtant, les États-Unis donnent le ton pour un sentiment réglementaire favorable envers les actifs numériques qui pourraient faciliter la conformité. De nombreux acteurs de l'industrie estiment que cet événement, associé à d'autres comme l'acquisition de la startup de stablecoin Bridge par Stripe, suscitera non seulement une acceptation plus large des paiements en stablecoin, mais incitera également les banques et les régulateurs du monde entier, y compris dans les marchés émergents, à assouplir leurs positions sur l'adoption des stablecoins.
Cette adoption commence à remodeler le paysage mondial des paiements. Les données d'a16z et d'autres sources illustrent clairement cela : en 2017, les volumes de transactions en stablecoin étaient négligeables par rapport aux systèmes traditionnels. En avançant rapidement jusqu'à aujourd'hui, les stablecoins ont dépassé Mastercard, PayPal et Visa. Au deuxième trimestre 2024, les transactions en stablecoin ont atteint 8,5 milliards de dollars sur un milliard de transactions contre 3,9 milliards de dollars de volume sur 50 fois plus de transactions, selon un rapport d'a16z.
Cedar Money, fondée il y a un an, traite des dizaines de millions de dollars de volume de transactions mensuel en se concentrant sur les entreprises d'import-export traitant des biens tangibles tels que le riz et les chaussures, soutenues par des factures authentiques, une approche qui simplifie le suivi pour les banques car les transactions impliquent une documentation claire et des marchandises physiques, selon Feinberg, qui a refusé de partager le nombre de clients.
Gbenga Ajayi, associé chez QED Investors, citant les raisons pour lesquelles la société mondiale de fintech a investi dans Cedar Money, déclare que la fintech est « idéalement positionnée pour s'attaquer aux inefficacités du système financier mondial ».
La société de paiement, qui compte 14 employés au Nigeria, aux États-Unis, en Israël et en Serbie, est le quatrième investissement axé sur l'Afrique de QED Investors après Moniepoint, Precium et Remedial Health.
Cedar Money rejoint une liste croissante de acteurs comme Conduit et Caliza, qui servent les entreprises dans les marchés émergents avec des paiements alimentés par les stablecoins. Cependant, malgré leur pertinence croissante, atteignant une capitalisation boursière de 205 milliards de dollars l'année dernière, Feinberg dit que leur part collective des paiements internationaux reste faible, donc Cedar Money n'a pas de concurrence directe à ce stade.
« Aujourd'hui, deux tiers des paiements internationaux passent par le réseau de banque correspondante. La taille des plus grands innovateurs fiduciaires doit être de 2 à 5 % du marché. Donc si vous regardez cela et que vous dites, bon, deux tiers sont les banques, 5 % sont les innovateurs fiduciaires, et 0,01 % sont les gars des stablecoins. Alors votre concurrence, ou votre voie à suivre, n'est pas nécessairement de rivaliser avec d'autres acteurs ; c'est juste de trouver votre petit coin car le marché est tellement grand. »
